# Beta Finch Podcast Script: Schwab Q4 2025 Earnings
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ALEX: Willkommen bei Beta Finch, eurem KI-gestützten Earnings Breakdown. Ich bin Alex, und mit mir ist mein Co-Host Jordan. In dieser Folge schauen wir uns die beeindruckenden Ergebnisse von Charles Schwab für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 an.
Bevor wir eintauchen, möchte ich eine wichtige Mitteilung machen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Jetzt zu den Zahlen.
JORDAN: Alex, das war ein wirklich beeindruckendes Jahr für Schwab. Ich meine, schauen wir uns diese Rekorde an: 23,9 Milliarden Dollar Gesamtumsatz, ein Plus von 22 Prozent. Und die adjusted earnings pro Aktie betrugen 4,87 Dollar – ein Anstieg von 50 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
ALEX: Genau. Das ist wirklich bemerkenswert. Was mich am meisten beeindruckt, ist die Diversifizierung der Einnahmequellen. Schwab verdient nicht mehr nur Geld mit Provisionen beim Handel. Sie verdienen mit Vermögensverwaltung, mit Kreditvergabe, mit allem. Richard Wurster, der CEO, war sehr stolz darauf, dass sie 519 Milliarden Dollar an Nettoneuanlagen angezogen haben – ein Plus von 42 Prozent.
JORDAN: Und da steckt noch viel Wachstumspotenzial drin, nicht wahr? Sie sprechen von 5 Prozent organischem Wachstum für 2026. Das klingt bescheiden, bis man bedenkt, dass ihre Kundenvermögen um 18 Prozent gestiegen sind.
ALEX: Genau mein Punkt. Die Vermögenspreise sind gestiegen – der Markt war 2025 sehr stark. Aber was mich beunruhigt, ist die Frage: Was passiert, wenn dieser Markt korrigiert wird? Schwab sagt, sie können auch unter schwierigeren Bedingungen wachsen, aber lass mich das analysieren.
JORDAN: Das bringt mich zu ihrem Finanzmodell für 2026. Sie erwarten einen Umsatzanstieg von 9,5 bis 10,5 Prozent und adjusted earnings im Bereich von 5,70 bis 5,80 Dollar pro Aktie. Das ist ein Jahr-zu-Jahr-Wachstum im oberen Teens-Bereich.
ALEX: Aber hier wird es interessant: Sie gehen davon aus, dass die Federal Reserve ihre Zinssätze um 225 Basispunkte senkt. Das ist eine massive Senkung. Und sie gehen auch von einem Aktienmarketup von 6,5 Prozent aus – dem langfristigen Durchschnitt.
JORDAN: Was ist mit den Nettozinserträgen? Ich sehe, dass die Nettozinsspanne auf 2,85 bis 2,95 Prozent sinkt, aber sie erwarten, dass sie im vierten Quartal 2026 über 2,9 Prozent liegt. Das ist bemerkenswert, angesichts dieser massiven Zinskürzungen.
ALEX: Ja, und das ist, weil sie ihre Balance-Sheet-Verwaltung verbessert haben. Sie sprechen von Absicherungsstrategien, die ihre Zinsrisiken um ein Drittel reduziert haben. Das ist wichtig für Investoren zu verstehen – Schwab ist nicht einfach nur ein Durchsatzgeschäft mehr. Sie verwalten aktiv ihre Balance Sheet, um Profitabilität zu erhalten.
JORDAN: Lass mich auf die Kerngeschäfte eingehen. Wir haben 4,7 Millionen neue Brokeragekonten im Jahr 2025. Das ist ein Plus von 13 Prozent. Aber was mich wirklich überrascht hat, ist die Altersmischung ihrer neuen Kunden.
ALEX: Ja! Ein Drittel der neuen Konten waren Gen-Z-Investoren. Das ist unglaublich. Schwab positioniert sich als Plattform für jeden – junge Trader auf TikTok, Großvermögende mit Alternatives, Vermögensberater. Das ist eine beeindruckende Reichweite.
JORDAN: Und sie sprechen viel über ihre Wohlfahrtslösungen – managed investing. Die Nettoflüsse sind um 36 Prozent gestiegen. Aber nur 5 Prozent ihrer Einzelhandelskunden nutzen diese Lösungen, während 31 Prozent sagen, dass sie bereit sind, für Beratung zu bezahlen. Das ist eine riesige Lücke.
ALEX: Das ist eines der wichtigsten Takeaways hier. Schwab erkennt, dass sie nicht nur wollen, dass Leute ihr Geld bei ihnen parken – sie wollen, dass Kunden sie für mehr Dienstleistungen bezahle
This episode includes AI-generated content.
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Apr 16 202612 mins